Инвестиционные услуги

Азбука операций с ценными бумагами Семенкова Е. Гершель Что такое операции с ценными бумагами, и какие задачи по управлению финансами они позволяют решать? Эмитенты привлекают средства на рынке ценных бумаг, выпуская и размещая ценные бумаги среди инвесторов. Их деятельность на рынке ценных бумаг формирует совокупность эмиссионных операций. Инвесторы размещают, вкладывают средства на рынке ценных бумаг, покупая ценные бумаги. Их деятельность на рынке ценных бумаг формирует совокупность различных операций и обусловлена направленностью интереса, в зависимости от характера которого в этой сфере можно выделить трех самостоятельных субъектов: Портфельные инвесторы покупают ценные бумаги - долевые и долговые, надеясь на этом заработать, т.

операции банков с ценными бумагами курсовая работа

Деятельность банков как эмитентов — это выпуск банками собственных ценных бумаг. Деятельность банка на этом направлении включает в себя операции: Коммерческие банки, выступая в качестве эмитентов, выпускают следующие ценные бумаги: Порядок выпуска акций Коммерческие банки выпускают акции с целью формирования собственного капитала в виде уставного капитала, если они создаются в форме акционерного общества.

Инвестиционные операции коммерческих банков с ценными банков с ценными бумагами. Виды банковской деятельности на рынке ценных бумаг.

Самарский Государственный Экономический Университет г. Самара Научный руководитель к. Инвестиционная деятельность банков тесно связана с непосредственно банковской деятельностью. Международная практика регулирования инвестиционных банковских операций выработала два основных подхода: Мировой опыт свидетельствует, что инвестиционный банк в своих наиболее общих чертах схож с коммерческим банком, поскольку оба вида банков являются связующим звеном между конечными инвесторами и конечными заемщиками финансовых ресурсов.

В российском законодательстве отсутствует термин"инвестиционный банк", а также разграничение банков на инвестиционные и коммерческие. Соответственно, российские банки являются универсальными кредитными организациями. Доходность ценных бумаг отдельных классов и видов зависит от рыночной стоимости портфеля инвестиций, которая, в свою очередь, колеблется в зависимости от изменения процентных ставок по облигациям, сертификатам, учетных процентов, процентов по векселям, дивидендов по акциям и соответственно спроса и предложения на эти бумаги на рынке ценных бумаг.

Что касается банковских инвестиций в России в ценные бумаги, то они тщательно регулируются из-за кредитного риска, присущего большей части ценных бумаг. Необходимо также остановиться на проблеме ликвидности российских акций, поскольку она в обобщенном виде включает основные риски, с которыми может столкнуться инвестор при работе на российском рынке корпоративных ценных бумаг.

В зависимости от уровня ликвидности российские акции, обращающиеся на вторичном рынке, можно условно разделить как минимум на четыре основные группы: Центральный банк РФ регламентирует инвестиционную деятельность коммерческих банков, путем введения нормативных документов, определяя приоритетные объекты инвестирования и ограничивая риски путем установления ряда экономических нормативов использования ресурсов банка для приобретения акций, выдачи кредитов, резервирования под обесценение ценных бумаг, не возврат ссуд , дифференцированных оценок риска по вложению в различные виды активов.

Сам по себе инвестиционный банк это финансовый институт, который организует для крупных компаний и правительств привлечение капитала на мировых финансовых рынках, а также оказывает консультативные услуги при покупке и продаже бумаг, брокерские услуги, являясь ведущим посредником при торговле акциями и облигациями, производственными финансовыми инструментами, валютными и сырьевыми товарами, а также выпускает аналитические отчеты по всем рынкам, на которых он оперирует.

Вложения за счет привлеченных средств Ценные бумаги на инвестиции Вложения за счет собственного капитала Ценные бумаги по поручению клиентов Вложения за счет клиентов Для анализа операций с ценными бумагами целесообразно рассчитывать следующие коэффициенты: Особого внимания заслуживает анализ формирования и использования резервов под обеспечение вложений в ценные бумаги. Цель анализа - определить степень покрытия рисков по операциям банка с ценными бумагами.

Задача - определить достаточность резерва покрытия рисков.

Основные виды деятельности банков с ценными бумагами. Банки могут осуществлять операции с ценными бумагами на основании общей лицензии, выдаваемой Положение об инвестиционной политике банка;.

Инвестиционные операции банка можно рассматривать как деятельность по вложению денежных средств в ценные бумаги, уставные фонды предприятий, недвижимость, драгоценные металлы и иные объекты вложений, рыночная стоимость которых способна расти и приносить банку доход в форме процентов, дивидендов, прибыли от перепродажи и других прямых и косвенных доходов. Основой для инвестиционной деятельности коммерческого банка является успешная эмиссионная деятельность, приносящая доход.

Основными условиями эффективной инвестиционной деятельности банков являются: Одной из важных проблем при формировании инвестиционного портфеля является оценка инвестиционной привлекательности фондовых инструментов. В банковской практике имеются два подхода. Первый из них основан на рыночной конъюнктуре, то есть исследуется динамика курсов; второй - на анализе инвестиционных характеристик ценной бумаги. Таким образом, исторически сложились два направления в анализе фондового рынка: Фундаментальный анализ основывается на оценке эмитента, т.

Анализ проводится на основе баланса, отчета о прибылях и убытках и других материалов, публикуемых эмитентом. С помощью такого анализа делается прогноз дохода, который определяет будущую стоимость акции и, следовательно, может повлиять на ее цену.

Инвестиционный банк

Их классификация Все операции коммерческого банка можно условно разделить на тир основные группы: Активные операции — это операции, посредством которых банки размещают имеющиеся в их распоряжении ресурсы для получения прибыли и поддержания ликвидности. Инвестиционные операции — это операции по инвестированию своих средств в ценные бумаги и паи небанковских структур в целях совместной хозяйственно-финансовой и коммерческой деятельности, а также размещению средств в виде срочных вкладов в других кредитных организациях [5, с.

Можно дать другое определение инвестиционных операций банков. Это операции по размещению реально привлеченных банком средств в различные источники, в зависимости от характера этих источников можно произвести классификацию инвестиционных операций, проводимых банком. Инвестиционная деятельность банков рассматривается как бизнес по оказанию двух типов услуг.

ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ОПЕРАЦИИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ С ЦЕННЫМИ Банки, покупая те или иные виды ценных бумаг, должны учитывать такие.

В России была выбрана смешанная модель фондового рынка рынка ценных бумаг , на котором одновременно и с равными правами присутствуют и банки, и небанковские инвестиционные институты. Это - европейская модель универсального коммерческого банка, не предполагающая объемных ограничений на операции с ценными бумагами, модель агрессивного банка, способного иметь Крупные портфели акций нефинансовых предприятий, окружающего себя различными небанковскими финансовыми институтами и осуществляющего реальный контроль их деятельности.

Данная модель связана с повышенной рискованностью операций банка. Его риски по операциям с ценными бумагами не отграничены от рисков по кредитно-депозитной и расчетной деятельности, в то же время он в значительной степени зависит от положения дел у крупнейших клиентов, в оборот которых втянуты значительные его средства через участие в акционерном капитале и облигационных займах.

Соответственно, банки имеют право: Указанные виды деятельности охватывают весь круг возможных операций с ценными бумагами за собственный счет и по поручению. Специальной лицензии на их осуществление не требуется, банк правомочен осуществлять их в пределах общей банковской лицензии а с ценными бумагами, являющимися валютными ценностями, - в пределах валютной лицензии.

Вместе с тем Центральный банк России обладает правом устанавливать некоторые количественные ограничения на указанные операции банков в виде экономических нормативов: Коммерческие банки могут и сами выступать в роли по существу инвестиционных институтов - профессиональных участников рынка ценных бумаг финансового брокера, инвестиционного консультанта, инвестиционной компании или инвестиционного фонда. В операции неизбежно вовлекаются собственные средства банка.

В режиме, подобном инвестиционному фонду, банк действует при учреждении в своем составе без создания юридического лица обособленного фонда денежных средств инвестиционного плана , который бы долями, через выпуск депозитных сертификатов или иных ценных бумаг продавался инвесторам, а привлеченные ресурсы вкладывались бы в инвестиционные ценные бумаги, ради извлечения дохода и роста курсовой стоимости.

Оборот средств банка, работающего в режимах различных профессиональных участников рынка ценных бумаг, приведен на схеме 40 на примере условного баланса банка. Банки могут учреждать инвестиционные институты.

Инвестирование резидентами ценных бумаг за рубеж: особенности налогообложения

Такая деятельность может рассматриваться как деятельность, характерная для любого инвестора юридического лица, и в соответствии с подобным подходом, к инвестиционной деятельности банков можно отнести все операции по размещению денежных средств на срок в целях получения дохода. Второй подход относит к инвестиционным только те операции банка, которые не рассматриваются как специфически банковские.

В соответствии с ним под инвестиционной деятельностью понимаются вложения долгосрочного характера в создание или приобретение внеоборотных активов длительного пользования, не предназначенных для продажи, а также долгосрочные финансовые вложения в государственные ценные бумаги, ценные бумаги и уставные фонды предприятий. Осуществляя инвестиционные операции, банки преследуют следующие цели: Кроме расширения сферы влияния, посредством инвестиционных операций банки могут добиваться снижения в активах доли денежных средств, не приносящих дохода денежные средства в кассе банка, остатки на корреспондентских счетах , и создания за счет этих ресурсов краткосрочного портфеля инвестиций например, в государственные ценные бумаги , равноценного по ликвидности, но являющегося при этом доходным.

инвестиционных операций в деятельности коммерческих банков и .. законодательством РФ виды ценных бумаг, являющиеся.

Информационная база анализа эффективности операций с ценными бумагами и направления ее совершенствования Введение к работе Тема настоящего диссертационного исследования -"Анализ эффективности операций с ценными бумагами коммерческих банков и инвестиционных институтов" - представляется актуальной для современного этапа развития финансового рынка России. Учитывая тот факт, что последние годы - гг. Правительство Российской Федерации последовательно проводит в жизнь политику неинфляционного, финансирования дефицита государственного бюджета, реализуемую в том числе за счет эмиссии государственных и муниципальных ценных бумаг, этот сектор финансового рынка получил наибольшее развитие.

С другой стороны, процесс приватизации государственной собственности, активно начавшийся в году и продолжающийся до настоящего времени, создал предпосылки для становления рынка корпоративных ценных бумаг. Периодически обостряющийся кризис неплатежей между предприятиями обусловил появление и бурное развитие рынка векселей. Наконец, сейчас уже можно говорить о рождении совершенно новых для отечественного рынка финансовых инструментов, в частности финансовых производных -фьючерсов, форвардов, опционов.

Специфические условия современного периода рыночных отношений, вызывающие частые и заранее непредсказуемые нарушения платежеспособности хозяйствующих субъектов - клиентов коммерческих банков, вынуждают последних очень осторожно решать вопросы о предоставлении кредитов и искать другие пути получения доходов. В связи с этим большинство коммерческих банков и инвестиционные институты активно ведут операции с ценными бумагами. Таким образом, в России за несколько лет возродился рынок ценных бумаг, который переживает стремительное развитие.

Одним из ключевых факторов быстрого возникновения и развития рынка ценных бумаг в любой стране мира является наличие законодательной базы, регулирующей отношения на нем. Создание рынка государственных долговых обязательств стало возможным в том числе благодаря формировавшемуся законодательству. Надежность рынка российских государственных облигаций обеспечена пакетом законов, правительственных постаноатений, документов Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг, Министерства финансов и Центрального банка, которые регулируют весь спектр правовых отношений рынка, вопросы технологии размещения, погашения ценных бумаг и проведения расчетов между участниками.

Однако правовая среда других секторов фондового рынка, в частности векселей, акций, корпоративных облигаций, производных финансовых инструментов оставляет желать лучшего. Принятые федеральные законы"Об акционерных обществах" декабрь г.

Прием и обслуживание ценных бумаг

Инвестиционные операции делятся на две большие сферы деятельности коммерческого банка: Предметом и инструментом осуществления инвестиционных операций — как собственных, так и по поручению клиента — являются ценные бумаги. Операции с ценными бумагами включают: Собственные инвестиционные операции банка подразделяются на: Основным отличием инвестиционных операций коммерческого банка от кредитных является то, что инициатива проведения первых исходит от самого банка, а не от его клиента. Это инвестиционная деятельность самого банка.

Инвестиционные операции коммерческих банков – операции со всеми видами На рынке ценных бумаг различают следующие виды инвестирования.

Операции коммерческих банков с ценными бумагами Инвестиционные операции банков сводятся в основном к операциям с ценными бумагами. Ценные бумаги — специальным образом оформленные финансовые документы, предъявление которых необходимо для реализации выраженного в них права. Специфика и закономерности процессов первичного и вторичного обращения ценных бумаг определяются в зависимости от их типа.

Однако к инвестиционным можно отнести. Ценные бумаги классифицируются следующим образом. В зависимости от целей выпуска выделяют: Фондовые ценные бумаги отличаются массовым характером эмиссии, каждая из них тождественна другой и представляет определенную долю в акционерном или облигационном фонде. Исходя из особенностей обращения отдельных финансовых инструментов на рынке ценных бумаг выделяют ценные бумаги: В зависимости от прав собственности различают Ценные бумаги: К данному виду ценных бумаг относятся: В зависимости от Содержания текста ценной бумаги выделяют ценные бумаги: Основная масса ценных бумаг оформляется как каузальные.

Инвестиционные операции банков

Прямые инвестиции представляют собой непосредственное вложение средств в производство, приобретение реальных активов, портфельные — форма покупки ценных бумаг портфель ценных бумаг или п ре доставления денежных средств в долгосрочную ссуду портфель ссуд. Специфика осуществления частных, государственных, а также иностранных инвестиций регулируется в инвестиционном законодательстве, определяющем основные виды инвестиционной деятельности отдельных хозяйственных образований и защищающем права инвесторов.

инвестиции бывают следующих видов: Инвестиционная деятельность представляет собой деятельность по вложению инвестиций и осуществлению совокупности практических действий по реализации инвестиций.

Виды ценных бумаг и операций с ними коммерческих банков. Инвестиционные операции банков сводятся в основном к операциям с ценными бумагами.

В соответствии с нормативными документами любая покупка и перепродажа ценных бумаг от своего имени, за свой счет и по собственной инициативе является инвестиционной операцией. В банковском деле под инвестициями обычно понимают вложения в ценные бумаги предприятий - государственных и частных - на относительно продолжительный период времени. Инвестиционные операции коммерческие банки осуществляют за счет: Под риском вложений понимается возможное снижение рыночной стоимости ценной бумаги под воздействием различных изменений на фондовом рынке.

Снижение риска ценной бумаги обычно достигается в ущерб доходности. Оптимальное сочетание риска и доходности обеспечивается путем тщательного подбора и постоянного контроля инвестиционного портфеля. Инвестиционный портфель банка - набор ценных бумаг, приобретенный им с целью получения доходов и поддержания ликвидности. Банки, управляя портфелем ценных бумаг, стремятся к достижению равновесия между ликвидностью и прибыльностью.

Основными факторами, определяющими величину инвестиционного портфеля банка, являются его размер и качество менеджмента. Структура инвестиционного портфеля обычно зависит от вида ценных бумаг, которые имеют обращение на фондовом рынке страны. Это, как правило, ценные бумаги, эмитированные федеральным правительством, местными органами власти и крупными предприятиями.

Совершайте операции с ценными бумагами

На показатели доходности облигаций и акций существенное значение оказывают два фактора, а именно инфляция и налоги. Для того, чтобы ценная бумага приносила реальный доход необходимо, чтобы ее полная доходность была выше уровня текущей инфляции. Кроме этого реальная доходность ценной бумаги должна рассчитываться после вычета из дохода, приносимого ими сумм уплаченных налогов. Финансовые услуги коммерческого банка, их доходность Кроме инвестиционных операций и кредитования коммерческий банк осуществляет еще целый ряд операций, по которым он получает комиссионное вознаграждение, начисления и сборы, называемых финансовыми услугами.

К числу таких операций относятся:

Например, в Германии, где банки имеют право осуществлять все виды операций с ценными бумагами, они не только выходят на рынок как посредники.

В зависимости от цели приобретения, характеристики ценной бумаги и сроков хранения в портфеле банка ценные бумаги разделяют на виды: К торговому портфелю ценных бумаг могут быть внесены только высоколиквидные ценные бумаги. Основанная на отношении дохода и риска. Важным признаком при классификации типа портфеля является то, каким образом и за счет какого источника этот доход получен: Существуют такие типы портфелей ценных бумаг: Он формируется из акций компаний, курсовая стоимость которых растет.

Но дивидендные выплаты осуществляются в небольших размерах. Портфель дохода состоит в основном из акций дохода, которые характеризуются умеренным ростом курсовой стоимости и высокими дивидендами, облигаций и других ценных бумаг, инвестиционной характеристикой которых являются высокие текущие выплаты. Портфель роста и дохода. Формирование этого типа портфеля осуществляется с целью избежания возможных потерь на фондовом рынке как от снижения курсовой стоимости, так и от низких дивидендных и процентных выплат.

Налогообложение операций с ценными бумагами

Posted on